海外理财产品仍有投资机会风险需警惕

2019-04-09 16:25:22 来源: 漯河信息港

海外理财产品仍有投资机会风险需警惕

迪拜世界的“倒债危机”,让不少乐观地认为金融风暴已经远去的投资机构惊出一身冷汗。而对众多国内普通投资者来说,虽然迪拜危机离我们非常遥远,而且其影响并没有当初雷曼兄弟破产那样严重,但也提醒我们在选择理财产品、尤其是挂钩海外市场的理财产品时,应当更多一份谨慎和理性。

全球市场“受惊”

在金融海啸爆发一年后,人们以为危机已经结束。但是,迪拜政府宣布,将重组其的企业实体迪拜世界,并将把迪拜世界债务偿还暂停6个月。此消息1出,令全球金融市场气氛逆转,引发风险资产市场资金快速出逃。全球主要股市当天出现了大幅下跌,石油、金价更是一改原先的“强牛”,纷纭出现了回调。

虽然对绝大多数的普通百姓来说,不可能直接投资海外市场,但是随着理财产品的增多,特别是像QDII、结构性理财产品等,纷纭触及海外市场,迪拜危机的影响还是可以切身感受到。特别是在前一段海外股市纷纭出现走强,引发QDII出现稳步上扬;油价、金价暴涨,使得部份结构性理财产品的收益率急升但这一切并没有让她满足。许多人都在寻觅新的价值洼地,希望能够投资海外市场,来取得更高的投资回报。然而此次迪拜危机无疑给我们敲响了警钟,海外市场的波动,并没有由于时间的推移而减弱,如果需要投资海外市场,还应当时刻关注基本面的变化。

风险仍需警惕

其实,即便没有迪拜危机的“提示”,在近期已经结束的百余款理财产品中,结构性理财产品的风险也依然存在,特别是5款结构性产品均遭受零收益。根据理财机构普益财富的不完全统计,近期有多款结构性产品均遭遇零收益,其中比较具有代表性的是浦发银行(600000,股吧)的“汇理财”2007年第九期F2计划人民币24个月期产品,其受挂钩基金低迷表现的影响,到期遭受“零收益”。

解剖这款“零收益”产品,我们可以从中分析出结构性理财产品的非系统风险。“汇理财”2007年第九期F2计划人民币24个月期产品,从2007年11月21日为收益的起算日。其主要挂钩3只海外基金的表现,分别为PIMCO新兴市场债券基金、美林环球投资基金―世界矿业基金、富兰克林邓普顿投资基金―邓普顿亚洲增长基金。在每个月设定一个视察日,到期日收益率=值[0,参与率(50%)×(每一个视察日的基金组合的资产净值表现之和÷24)]。从终究的情况来看,在24日观察日中,绝大多数的都为负值,结果可想而之,只能是零收益。

从这个例子中可以看到,绝大多数结构性理财产品的主要风险体现在:首先是设计复杂,结构性理财产品并不是直接投资相干市场,而是通过挂钩相关基金的表现来获得收益,实际上相当于做了一个期权。其次,挂钩理财产品遭到市场波动的影响较大,一般的挂钩理财产品的时间都在1年以上,有的乃至可以到5年,在这段时间内,谁都很难预测到市场的波动情况,因此就有可能造成在一段时间内获得的收益,难以成为终的收益。第三就是客户的缺少主动权,在浦发银行的这款理财产品中,个人客户无产品的提早赎回权,而乙方在12个月期的人民币上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)达到或大于5.25%时,乙方有提早终止权。对个人投资者来讲,即便发现了结构性理财产品终究可能取得零收益,也没法提前终止,即便可以提前终止,一般银行也都会提出许多苛刻条件,并要求客户支付相干费用。

海外仍有机会

其实,海外市场其实不缺少投资机会,一些结构性理财产品也取得了不错的收益。根据有关机构的统计,截至11月26日,正在运行的300款QDII理财产品中,累计收益率为正的理财产品有62款,数量较之前一周增加9款。其中,渣打银行的“开放式结构性投资计划瑞银彭博固定期限黄金逾额回报指数(UTSN00不能以平和、积极的心态去分析事物3)”依然位于收益榜位,其运行以来的累计收益率到达61.21%。

渣打银行的这款理财产品,可以每周申购或赎回,其并没有设置相干的挂钩期间,而是直接与挂钩指数的涨跌,这也使得这款理财产品其实不保本,增加了投资风险。目前其良好的表现完全取决于黄金价格的表现。其中对于申购和赎回的价格还有着一定的规定,投资者可以通过到渣打银行站下载相关的理财产品说明书了解更多的详情。

通过分析这款理财产品,我们可以发现,海外市场的投资机会依然是非常多的,特别是对于风险承受能力较强的投资者来说,更是可以通过选择适当的结构性理财产品来博取海外市场的理财收益。

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